第八、平臺模式
零售外匯交易平臺有兩種基本的模式，一種是做市商模式(MM)，一種是無交易員模式(NDD)。其中NDD模式又分為ECN和STP兩種模式。
1、做市商模式：Forex Market Maker(MM)
做市商是為你提供買和賣單的公司，通常他們也被稱作Dealing Desk(DD)交易平臺。你的訂單或者說“開單的價(jià)格”永遠(yuǎn)也沒有被掛到市場中，簡單的說是因?yàn)榻?jīng)紀(jì)商就是市場。經(jīng)紀(jì)商們對你的損失有非常明顯的興趣，因?yàn)槟闾潛p意味著他們盈利。做市商通常絕對不會對訂單重新報(bào)價(jià)，因?yàn)樗麄儾⒉恍枰獙⒛闼o出的價(jià)格放入銀行間市場，而只是簡單的選擇是接受你的訂單與否而已。例如當(dāng)過多交易者對一個(gè)貨幣對在同一個(gè)方向上下訂單的時(shí)候，做市商也許不會想承擔(dān)所有的風(fēng)險(xiǎn)而可以撮合其中的一些訂單。
2、NDD模式分為 STP模式和ECN模式。
1)STP模式: 直通式處理系統(tǒng) (straight through processing system )
STP經(jīng)紀(jì)商是另外一種形式的做市商型經(jīng)紀(jì)商。這種經(jīng)紀(jì)商，大部分時(shí)間，顯示自己的報(bào)價(jià)(與銀行間報(bào)價(jià)有一定相關(guān)性的報(bào)價(jià))。STP經(jīng)紀(jì)商的特點(diǎn)是他們有時(shí)候會把你的報(bào)價(jià)放入市場，而做市商則完全不會。
例如，可盈利的訂單或者特別巨大的訂單會被自動放入市場，而虧損的客戶或者很小型的訂單則不會。這種方式下，經(jīng)紀(jì)商有兩種盈利模式，虧損客戶的損失和盈利客戶的點(diǎn)差利潤。(當(dāng)然經(jīng)紀(jì)商也不能夠完全正確分辨什么那些是盈利訂單或虧損訂單，他們會通過風(fēng)控部門來控制比例。)
這種情況下STP經(jīng)紀(jì)商的盈利來自兩個(gè)來源：一個(gè)是失敗客戶的損失，另一個(gè)是成功客戶的傭金，舉例說明：當(dāng)你交易2個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差時(shí)候，經(jīng)紀(jì)商卻以同樣的報(bào)價(jià)在銀行間市場上以一個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差與另一個(gè)經(jīng)紀(jì)商或者銀行進(jìn)行無任何風(fēng)險(xiǎn)的交易。
這種模式也是你在交易中所有重新報(bào)價(jià)和訂單被拒絕接受的原因。當(dāng)你開立一個(gè)很大的頭寸，同時(shí)經(jīng)紀(jì)商把此價(jià)格放入銀行間市場，但是那里的價(jià)格可能已經(jīng)變化了(市場有時(shí)候確實(shí)變化非?？?，因此這些經(jīng)紀(jì)商在此時(shí)面臨連個(gè)選擇：要么拒絕你所下達(dá)的訂單來調(diào)整價(jià)格(STP方式)，要么接受你的價(jià)格同時(shí)承擔(dān)如果這一訂單成功獲利后造成經(jīng)紀(jì)商虧損的風(fēng)險(xiǎn)(MM方式)，根據(jù)經(jīng)紀(jì)商不同的風(fēng)控理念會給于不同的處理方式。
2)ECN模式: 電子通訊網(wǎng)絡(luò)(Electronic Communication Network)
ECN經(jīng)紀(jì)商是一個(gè)介于你和真實(shí)市場的渠道，換句話說，ECN經(jīng)紀(jì)商使你的訂單直接進(jìn)入市場。這類經(jīng)紀(jì)商的收入來自顯示給你的一個(gè)確定好的點(diǎn)差：例如如果現(xiàn)在EURUSD真實(shí)點(diǎn)差是0.2個(gè)點(diǎn)，那么這個(gè)經(jīng)紀(jì)商可能會給你0.5個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差，也就是說每筆交易收你0.3個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差作為利潤。
ECN經(jīng)紀(jì)商一般都是大型的機(jī)構(gòu)或者銀行，對小型零售外匯來說，ECN形式的執(zhí)行模式通常是遙不可及的，鑒于他的銀行間交易的本質(zhì)，交易者通常會被要求交易非常大的倉位，因此大部分ECN平臺的最小資金要求是1萬美金到5萬美金。
簡單區(qū)分辦法：
1、點(diǎn)差：STP或MM平臺一般點(diǎn)差稍高，ECN平臺一定是低點(diǎn)差+手續(xù)費(fèi)模式。
2、掛單距離無限制的為ECN平臺，掛單距離限制很小的為STP平臺，掛單距離限制大的為MM或者黑平臺。
3、ECN和STP平臺均對掛單、剝頭皮和持倉時(shí)間沒有時(shí)間和價(jià)格限制，MM有嚴(yán)格限制。
注意：
銀行間點(diǎn)差是浮動的
歐元兌美元的浮動范圍是0-0.4，
英鎊對美元的浮動范圍是0-0.6，
美元兌日元的浮動范圍是0-0.3，
澳元兌美元的浮動范圍是0-0.6，
紐元對美元的浮動范圍是0-0.8，
黃金對美元的浮動范圍是1.1-2.8。
第九、識別黑平臺小技巧
1、正規(guī)平臺的交易成本都應(yīng)該在正常范圍內(nèi)，歐元0.9-3，黃金4-6，如果超過或遠(yuǎn)低于這個(gè)范圍，那就是平臺或者代理有問題，一定要謹(jǐn)慎。
2、留意平臺的電匯入金信息，如果電匯銀行不在英國、美國的大銀行，那么很可能是黑平臺。
3、如果想快速識別一個(gè)平臺的資金是否和賬戶分離存放，最快的辦法就是找客服或者代理，說自己在國外，只能電匯入金，問他要電匯信息，如果拿不出或者拿出來的是和監(jiān)管不匹配的地址，那么一定是黑平臺。
4、如果電匯銀行地址和平臺所在地不一樣，例如英國監(jiān)管的平臺錢卻匯去了澳洲，那么很可能是套牌，你的錢沒有任何保障。
5、登陸手機(jī)的MT4軟件，看看有沒有這個(gè)平臺的服務(wù)器，如果沒有，那么平臺的MT4是盜版MT4軟件，為私自架設(shè)的平臺，常見于國內(nèi)的小黑平臺。
