周三(11月9日)，匯市花費(fèi)了逾8個(gè)小時(shí)時(shí)間才放棄了過(guò)去一個(gè)月的普遍邏輯，即特朗普入主白宮將不利于美元兌其他貨幣的表現(xiàn)。
正如數(shù)十家銀行與基金策略師所預(yù)計(jì)，美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間夜間在有初步跡象顯示特朗普將獲勝之后，美元兌日元急劇下滑。市場(chǎng)人士擔(dān)憂(yōu)特朗普當(dāng)選將給全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、安全與貿(mào)易帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。
在日本和香港，兌歐元的交易量達(dá)成平時(shí)高位的10倍之多。東京因此感到有必要警告投機(jī)者，承諾將舉行緊急會(huì)議考慮采取干預(yù)舉措。
不過(guò)，隨著紐約籠罩在曙光之下，投資者開(kāi)始推升美元/日元走勢(shì)，美市盤(pán)中美元/日元轉(zhuǎn)至平盤(pán)以上，扭轉(zhuǎn)稍早下跌最多4%的勢(shì)頭，刷新日高至105.47。此外，美元兌歐元和瑞郎也轉(zhuǎn)而上漲。
包括匯豐銀行在內(nèi)的多家主要銀行在倫敦發(fā)布通知，強(qiáng)調(diào)匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但尚未有銀行改變其長(zhǎng)期預(yù)期。
法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行建議在103價(jià)位買(mǎi)入美元/日元，目標(biāo)設(shè)于110。包括花旗在內(nèi)的一些大型金融機(jī)構(gòu)表示，未來(lái)24個(gè)小時(shí)將發(fā)表更多言論。
“難以評(píng)估中長(zhǎng)期的影響，因?yàn)樘乩势沼?jì)劃與選前聲明實(shí)施的程度尚不確定，有大量的不確定性，”裕信分析師在一份報(bào)告中指出，“但我們正在密切關(guān)注形勢(shì)進(jìn)展，可能會(huì)對(duì)許多預(yù)期做出修正。”
隨著美元絕地反擊，現(xiàn)貨黃金回吐全部漲幅轉(zhuǎn)而下跌，跌至1272美元/盎司附近交投，稍早一度觸及六周高位1337.40美元/盎司。
法巴銀行日內(nèi)表示，繼續(xù)看空黃金，預(yù)計(jì)2016年金價(jià)為1255美元/盎司，2017年為1130美元/盎司;預(yù)計(jì)2016年銀價(jià)為17.45美元/盎司，2017年為16.30美元/盎司。
美元下跌預(yù)期主要基于這樣一個(gè)前提：特朗普勝利對(duì)全球市場(chǎng)的沖擊將足以導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)決策者在下個(gè)月按兵不動(dòng)。
隨著股票市場(chǎng)回升，這些想法很快蒸發(fā)，下個(gè)月加息概率重返70%上方，一直以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于在這一水平上方加息感到舒適。
"美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期回來(lái)了，即使特朗普會(huì)入主白宮，”倫敦City Index研究主管 Kathleen Brooks指出。
“也許特朗普在勝利演說(shuō)中的安撫語(yǔ)調(diào)緩解了擔(dān)憂(yōu)，或者由于從未有過(guò)先例，市場(chǎng)不知道如何消化其勝利預(yù)期。無(wú)論哪種情形，僅僅在24小時(shí)前沒(méi)有人料到市場(chǎng)反應(yīng)會(huì)如此平靜。”
德意志銀行(Deutsche Bank)策略師George Saravelos表示，沒(méi)有理由放棄各大投行在過(guò)去10年對(duì)美元的最樂(lè)觀預(yù)期之一。
跟其他人一樣，他指出企業(yè)資金恐陸續(xù)流回美國(guó)，特朗普增加美國(guó)公共開(kāi)支的承諾也令市場(chǎng)受到支撐。
“一方面，我們有積極的財(cái)政預(yù)期，然后企業(yè)稅制改革可能會(huì)導(dǎo)致資金大量回流，”他表示，“這一信息利好美元。”
特朗普與民主黨對(duì)手希拉里在大選前都承諾將采取措施以刺激美國(guó)主要公司將其在海外持有約2.1萬(wàn)億美元返回美國(guó)。
共和黨在參議院和眾議院選舉中都獲得了多數(shù)票，這只會(huì)讓其更有可能重復(fù)前總統(tǒng)布什(George w. Bush)的家鄉(xiāng)投資行為(Homeland Investment Act)，十年前這一舉措導(dǎo)致約3000億美元資金回流，推動(dòng)美元升值。
目前，其對(duì)匯率的影響程度仍有爭(zhēng)議，特別是考慮到蘋(píng)果、微軟和其他公司持有的現(xiàn)金多數(shù)都是美元。但自今年夏季以來(lái)，這在貨幣市場(chǎng)引發(fā)了熱議。
“事實(shí)上，美國(guó)公司比以往任何時(shí)候在海外持有現(xiàn)金規(guī)模都要大，這是新的遣返免稅期對(duì)美元的提振作用可能比2005年更大的一大原因，”摩根士丹利(Morgan Stanley)指出。
不過(guò)，德意志銀行的Saravelos對(duì)日元發(fā)出了警告。如特朗普對(duì)中國(guó)以及其他國(guó)家設(shè)置貿(mào)易壁壘，那么當(dāng)前位于這些市場(chǎng)的資金可能會(huì)從日本尋求避險(xiǎn)。
“在亞洲將受到打斷的情況下，日元的表現(xiàn)將優(yōu)于所有其他資產(chǎn)。我們預(yù)計(jì)年底日元兌美元將升至94。”
