FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 分析師指出,隨著美國(guó)總統(tǒng)大選這一重磅風(fēng)險(xiǎn)事件來(lái)臨,亞洲投資者可用日元和其它一些工具來(lái)對(duì)沖相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)押注民主黨候選人希拉里(Hillary Clinton)問(wèn)鼎白宮寶座,但過(guò)去一周民調(diào)顯示她的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)在縮窄,11月8日大選的結(jié)果將取決于幾個(gè)“戰(zhàn)場(chǎng)州”的情況。
這意味著投資者最近不得不重新布局,押注或?qū)_其中一位候選人,或者干脆簡(jiǎn)單買入黃金和美國(guó)國(guó)債等傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)。然而,股市和美元周一(11月7日)大漲,此前美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)表示維持原來(lái)立場(chǎng),認(rèn)為沒(méi)有理由對(duì)希拉里提出刑事指控。
至少短期而言,基金經(jīng)理會(huì)認(rèn)為日元是亞洲最安全的資產(chǎn)。
這一點(diǎn)似乎很諷刺,因?yàn)槿毡静粌H身陷通縮泥淖,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢,又在實(shí)施深度負(fù)利率政策,股市也在下跌。
Aviva Investors Asia投資策略師Mary Nicola說(shuō):“如果特朗普(Donald Trump)獲勝,避險(xiǎn)情緒抬頭,美元兌瑞郎、兌日元和兌歐元都會(huì)走軟。如果是希拉里勝選,市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)釋然性漲勢(shì),因此可能看到美元走軟。”該公司管理著亞洲地區(qū)4.48億美元的資產(chǎn)。
但大選前已出現(xiàn)一波避險(xiǎn)浪潮。金價(jià)在過(guò)去一個(gè)月內(nèi)上漲3%,與此同時(shí),金礦商個(gè)股股價(jià)也上漲。
澳洲Newcrest Mining一個(gè)月內(nèi)股價(jià)大漲13%,基金經(jīng)理人押注,若特朗普當(dāng)選或是結(jié)果難分伯仲,其漲勢(shì)還將持續(xù)。
分析師指出,若希拉里獲勝,代表目前的外交和貿(mào)易政策將得以延續(xù)。這同時(shí)也暗示金融業(yè)和制藥業(yè)的監(jiān)管將更為嚴(yán)格,這也是民主黨政見(jiàn)的承諾。
市場(chǎng)分析師表示,若希拉里當(dāng)選,新興市場(chǎng)資產(chǎn)應(yīng)會(huì)上漲,因?yàn)檫@結(jié)束很長(zhǎng)一段時(shí)間的不確定,且押注特朗普當(dāng)選的交易被解除。
標(biāo)準(zhǔn)人壽投資(Standard Life Investments)首席經(jīng)濟(jì)分析師Jeremy Lawson表示:“若希拉里當(dāng)選,新興市場(chǎng)在資本流動(dòng)方面看到更多綠燈,至少短期內(nèi)如此。之后則取決于實(shí)際的政策?!?/p>
(圖片來(lái)源:路透、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
不過(guò),上周特朗普獲勝的概率增加,使得最近市場(chǎng)上有更多交易在為這種風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。
一些投資者建立了韓元、人民幣和馬來(lái)西亞林吉特空倉(cāng)。這些貨幣易受到風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)變或特朗普當(dāng)選引發(fā)的潛在的國(guó)際貿(mào)易摩擦的不利影響。
花旗(Citi)分析師上周在一份報(bào)告中稱:“若特朗普當(dāng)選,我們對(duì)全球形勢(shì)的基本判斷是美元走強(qiáng),股市下滑,大宗商品下跌,而美國(guó)國(guó)債的走勢(shì)將會(huì)不明朗?!被ㄆ觳⒎Q,這總會(huì)令新興市場(chǎng)貨幣走軟。
為對(duì)沖特朗普勝選,花旗分析師建議買入日元和做空韓元。
特朗普曾誓言在上任當(dāng)天就對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的產(chǎn)品征收最高45%的關(guān)稅,并給中國(guó)貼上“匯率操縱國(guó)”的標(biāo)簽。中國(guó)是美國(guó)國(guó)債最大的海外持有者。
出口占亞洲GDP的四分之一,其中有五分之一出口是銷往美國(guó)。
道富環(huán)球投資管理(State Street Global Advisors)總經(jīng)理和投資部主管Mark Wills說(shuō)道:“若特朗普勝選,任何與貿(mào)易景氣高度相關(guān)的貨幣勢(shì)必將有劇烈反應(yīng),比如,澳元和人民幣。”
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)外匯策略師Viraj Patel預(yù)期,若特朗普勝出,韓元兌美元將有可能跌至1,220,較當(dāng)前水平下挫6.5%。
校對(duì):盧瑟
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